對于整個行業(yè)來看，我們的觀點，現(xiàn)在一方面是整個產(chǎn)業(yè)鏈在向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，另一方面其實大的龍頭已經(jīng)成型，整個上下游產(chǎn)業(yè)鏈 在互相抱團，形成一個產(chǎn)業(yè)鏈的陣營。投資者一直感覺國內(nèi)的有些企業(yè)一直都是三線企業(yè)，收入上低很多，但是刨去一些應用和價格上的差異，其實這些企業(yè)已經(jīng)是 全球產(chǎn)能大的企業(yè)了。

       現(xiàn)在和國內(nèi)占整個LED芯片產(chǎn) 能的大概50%左右，而且未來這一比重會進一步提升。兩個大的獨立供應陣營已經(jīng) 成型了，其實面臨兩個問題，一個就是說大的戶外燈具廠家需要找到下游的渠道去銷售他們的芯片，使得他們需要跟封裝廠合作。封裝廠為了保證封裝技術(shù)領(lǐng)先，必須跟大 的戶外燈具廠家合作，緊跟芯片未來的發(fā)展趨勢。所以你就會發(fā)現(xiàn)今年上半年到現(xiàn)在三安跟陽光、跟照視合作了，這個趨勢其實是很明顯的。從整個芯片企業(yè)份額來看，整 個行業(yè)的集中度在不斷提升。國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈也是在不斷的向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，分析的芯片和封裝數(shù)據(jù)的話，封裝廠在今年上半年產(chǎn)值增長了20%多，但是芯片廠沒有 增長，這一塊份額被大陸的企業(yè)搶掉了。

　　除了整個產(chǎn)業(yè)鏈的陣營成型以外，整個上游的產(chǎn)業(yè)格局不斷向好，不斷是藍寶石，還是芯片，芯片環(huán)節(jié) 像三安這樣的公司，其實成本和技術(shù)優(yōu)勢，很多企業(yè)沒法比擬。在未來一年，不是說所有的企業(yè)盈利能力都在提升，而是中小企業(yè)會被加速的整合出去。到明年來 看，大家應該回過頭來關(guān)注上游的企業(yè)。

　　對于整個產(chǎn)業(yè)鏈選擇來看，其實封裝企業(yè)是今年受益的企業(yè)，因為今年除了整個LED照明市場啟動 以外，整個背光產(chǎn)業(yè)鏈從韓國和企業(yè)轉(zhuǎn)移過來。到現(xiàn)在為止，其實很多封裝廠的產(chǎn)能已經(jīng)擴出來了，現(xiàn)在產(chǎn)能都沒有打上去，所以我們覺得這一塊的盈利能力是 不持續(xù)的。明年還是回過頭來看整個芯片行業(yè)，因為現(xiàn)在除了倒了一家，國內(nèi)也倒了三家企業(yè)，明年倒的企業(yè)會更多。對于下游企業(yè)來看，我們覺得下游企業(yè)都 沒有什么大的投資價值，一方面說照明企業(yè)資金優(yōu)勢、產(chǎn)能優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢上都不能跟傳統(tǒng)的照明企業(yè)比擬，但是對于傳統(tǒng)的照明企業(yè)現(xiàn)在面臨的問題是整個戶外亮化燈具市場起來以后，所有傳統(tǒng)照明企業(yè)在今年或者明年都面臨著大額集體資產(chǎn)減值的問題。